欧易下载

欧易交易所
欧易交易所APP官网下载

欧易交易所(OKX)是最老牌的比特、莱特、以太交易所,欧易交易平台支持OTC法币交易,支持微信、支付宝和银行卡转账,安全方便快捷,欧易下载官方APP链接。

数字资产期权交易研究(一)

在过去的2020年,DeFi的火爆使加密资产创下了前所未有的新高度,并催生出了新型的商业范式。然而,各类基于数字资产的金融衍生品也愈发脱离了实际合理的风险控制。

以交易所为例,无论是CEX亦或是DEX,接连不断推出高倍杠杆USDT合约,仿佛更高杠杆的加持成为了优点和卖点。

野蛮生长时代,非理性繁荣进一步推高市场热情,我们不禁要问,交易风险要走向何方?

投资的第一要务是保本,然后才是收益。与2020年大火的USDT永续合约和DeFi相比,期权市场似乎一直处于被遗忘的角落。期权的专业性与高门槛,导致其在数字资产市场中的用户群体一直处于小众地位。

尽管主流交易所仍不断地在期权市场试水,却没有引发太大的波澜。但这并不代表着期权市场是无足轻重的。

作为重要的风险对冲工具,期权的作用正在渐渐为数字资产市场的投资者所熟知,其交易量也在2020年达到了772亿美元,全年呈现出指数增长的状态。

伴随着以bit.com为代表的新兴专业期权交易所的加入,现有的期权市场的结构面临着新挑战。

数字资产市场的投机属性极高,绝大部分普通用户并没有严格的风险管理能力,更没有通过衍生品工具对冲风险的操作习惯。这是阻碍期权市场进一步爆发的原因,但同时也是潜在动力。

美联储布拉德:反对单纯加息25个基点:3月18日消息,美联储布拉德:反对单纯加息25个基点,因为加息50个基点和削减资产负债表将是应对通胀的“更合适”方式;曾建议今年将联邦基金利率提高到3%以上。现在的通胀率比目标高出410个基点,家庭的负担“尤其沉重”。目前的政策利率“太低,无法审慎管理”这种情况,需要迅速采取行动以维持美联储的信誉。(金十)[2022/3/18 14:05:20]

可以预见,2021年,不仅期权在衍生品市场中的地位将愈发凸显,期权市场结构也将随着市场的发展而发生深刻变化。

本DeFi系列文章,将逐一研究各类数字资产市场,以及期权定价和交易对冲策略。首篇我们将从期权衍生品交易出发。

期权市场发展状况

2020年期权市场初露头角,年总成交量达$772.05亿,约占期货成交量的1%左右。与传统金融市场相比,数字资产的期权交易占总体的比例极低。

这说明目前的数字资产期权交易整体依然处于早期阶段,但是未来增长的潜力是巨大的。

2020年全年,数字资产期权正式走出萌芽阶段,各大交易所开始相继布局期权市场。但由于期权产品相对较为复杂、难度较高,开展期权交易业务的交易所在2020年相对较少。

从交易量来看,目前期权市场仍处于早期发展阶段,但与期货相比,期权增长潜力更为明显。相较于年初,2020年全年期权交易量的增幅为期货增幅的3.16倍,达487.5%。

Coinbase、FTX.US等加入TaxBit的加密税免费申报网络:1月11日消息,税务软件公司TaxBit宣布推出TaxBit Network,以使客户获得免费报税工具。据悉,TaxBit Network的参与者包括Coinbase、Strike、Coinlist、CEX.io、Blockchain.com、Gemini、Uphold、FTX.US、Binance.US、Celsius Network以及去中心化金融初创公司如SuperRare和Uniswap等。(coindesk)[2022/1/11 8:41:54]

2020年衍生品市场期货与期权成交量对比

2020年是期权市场的元年。本年度市场日均成交量为2.11亿美元,受年底牛市影响,最高单日交易出现于12月17日,为13.2亿美元,而日最高交易量前十亦集中于11月底及12月。

最低单日交易则出现在1月1日,报$0.093亿美元,低交易量出现的日期则多集中于1月与312事件发生后的4月。

2020年期权日成交量

期权交易所分布情况

在分类期权交易所时,不仅要考虑是否为去中心化交易所,更应当考虑期权种类。

按期权行权价格设定、是否可以提前行权、以及平仓方式的不同,可将期权种类划分为带条件敲入敲出期权、欧式期权、美式期权、奇异期权等。

从期权市场分布情况来看, Deribit凭借先发优势依旧一家独大,占据了2020年全年交易量的84%。

而就不同类型交易所的分布来看,以binance、火币、OK为代表的三大传统交易所,主要从事传统欧式/美式期权交易。

然而,其期权交易深度缺乏,做市商缺乏。但传统期权交易所不仅提供期权交易服务,也同时会提供期货交易服务。

本可以认为,在交易现货和期货时,使用期权作为交易对冲,会使得期权交易市场活跃,而实际市场却未呈现出相应的特点。这表明,期权市场还处于发展初期,期权交易优势尚未被交易者发现。

最近交易日全球期权成交量及其交易所分部情况

新兴期权交易所

自2020年下半年开始,兴起的新兴交易所多以期权为主营业务,在期权业务中创新诸多。

2020年,奇异期权产品开始进入数字资产期权市场。奇异期权是比传统期权更为复杂的投资衍生品,包括二元期权、跨式期权等。

经营奇异期权业务的交易所主要包括Binance与FTX两家。Binance于2020年4月推出币安期权 ,一种只可以买入、到期时间极短的改进型二元期权。而FTX在期权业务方面则以MOVE波动率合约及相关结构化产品作为主打产品。

但相较于传统期权产品,奇异期权的理解难度相对更高,难以保证用户接受度,因此在期权市场中并不普遍,交易量也相对较少。

Binance二元期权,其交易理解难度更大,交易量低,且只在手机端提供。

2020年另一亮点,是去中心化期权交易所。与传统的中心化交易所相比,去中心化期权交易所中的期权产品,均基于链上智能合约构建。

此外,去中心化交易所中的期权产品,多为可以随时行权的美式期权,而非中心化交易所中常见的欧式期权。

部分去中心化交易所允许任何人上架任何形式的衍生品,如Opium,这使得产品更加多元化,但也增加了期权市场内部的风险。

目前,链上期权产品仍处于探索阶段,由于期权的专业性和高风险性,从锁仓量角度看,去中心化交易所的锁仓量依然相对较低。

综上所述,期权市场的交易量与比特币价格和期货市场、现货市场的历史波动率,呈现高度显著的正相关性,期货市场的波动对期权市场交易量的影响相对高于现货市场。

因此,在投资组合中配置期权,可以用来对冲可能的市场风险。然而,当前期权市场交易量只占期货成交量的1%左右,这与成熟的金融市场特点严重不符。

我们可认为当前期权市场发展处于初级阶段,未来潜力巨大。以期权市场将占据衍生品市场30%份额为例,期权市场将迎来30倍的发展空间。

郑重声明: 本文版权归原作者所有, 转载文章仅为传播更多信息之目的, 如作者信息标记有误, 请第一时间联系我们修改或删除, 多谢。

欧易交易所

币安app官网下载金色百家谈 | 对话XCarnival:如何打造元宇宙合成资产

6月10日14:00,“元宇宙”系列主题AMA邀请到XCarnival CMO Vivi做客「金色百家谈」直播间,探讨了区块链与合成资产如何在元宇宙中发挥价值,以及元宇宙应用的落地情况。 Vivi表示,区块链的特性可以作为元宇宙的记录账本,让元宇宙中的物权、所有权、唯一性等问题有直接透明的记录,无法篡改无法生造。

火币下载通过区块链为基础的项目债券扩大可持续发展

原文:《通过区块链为基础的项目债券扩大可持续发展》 本文探讨了通过金融技术解决方案调动国内储蓄以扩大可持续投资的选择。大多数发展中经济体和新兴经济体都面临着扩大可持续融资的迫切需求,以促进低碳和气候适应性强的基础设施投资,但不发达的资本市场往往抑制了基础设施投资的国内资源调动。

MANA​论现行规则下虚拟货币的法律地位转变

随着区块链技术的发展,虚拟货币也引起了广泛讨论,尤其是近期以狗狗币、SHIB为代表币种价格的剧烈波动再次把虚拟货币推向了风口浪尖。 作为区块链技术的主要应用之一,虚拟货币的法律地位不尽相同。以中国为例,中国在政策上对区块链技术一直持鼓励发展的态度,但对虚拟货币相关产业、代币(Token)发行采取严格禁止措施。

FTTUniswap v3究竟能给DeFi带来什么变化?

2020年,Uniswap v2的普及对于DeFi协议来说是前所未有的,去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。在成交量上,Uniswap先是与主要交易平台持平,然后又超越了主要的交易平台,曾经无数次尝试并且模仿了自己的成功。

[0:15ms0-0:640ms